Jadrom nedostatku dodávok transformátorov v roku 2025 je štrukturálny nesúlad výbuchu dopytu a prísnych obmedzení ponuky. Globálna medzera vo výrobnej kapacite je približne 30 % a cyklus dodávok špičkových výrobcov vo všeobecnosti presahuje 2 roky.
1, Strana dopytu: Štyri prekrývajúce sa a výbušné
1. Naliehavá potreba pripojenia novej energetickej siete: Do roku 2025 presiahne globálna inštalovaná kapacita fotovoltaickej/veternej energie 350 GW, pričom na jeden GW fotovoltaickej energie bude potrebných približne 500 distribučných transformátorov a 300 veternej energie. Požiadavka na pripojenie k sieti je 1,5-3 krát vyššia ako pri projektoch tepelnej energie.
2. Intenzívna výstavba ultra-vysokého napätia: Do roku 2025 bude v Číne 12 novo schválených projektov ultra{4}}vysokého napätia s celkovou investíciou viac ako 200 miliárd juanov. Každá linka vyžaduje desiatky veľkých hlavných transformátorov/konvertorov s vysokými technickými požiadavkami a silným prispôsobením.
3. Rozšírenie dátového centra AI: Výkon jednej skrinky sa zvýšil z 5-10 kW na 50{5}}100 kW a globálna spotreba elektrickej energie dátových centier AI sa medziročne zvýšila o 45 %-, čo spôsobilo prudký nárast dopytu po vysokoúčinných transformátoroch.
4. Vrchol aktualizácie zásob: 70 % transformátorov v Spojených štátoch je starších a v prevádzke, zatiaľ čo elektrické siete v mnohých európskych krajinách starnú. Dopyt po náhrade sa koncentruje a uvoľňuje, rezonuje s novým dopytom.
2, strana ponuky: Triple Hard Constraints
1. Oneskorené rozšírenie kapacity: Konštrukčný cyklus novej kapacity je 1-2 roky a explozívny rast dopytu ďaleko prevyšuje rýchlosť zvyšovania kapacity. Miera využitia kapacity špičkovými výrobcami presahuje 90 %.
2. Prekážka materiálu jadra/komponentu: Špičková orientovaná kremíková oceľ a medené materiály predstavujú viac ako 60 % nákladov a dodávka špičkovej-orientovanej kremíkovej ocele je sústredená s obmedzenou výrobnou kapacitou; Kľúčové komponenty, ako sú objímky a prepínače odbočiek, sú tiež tesné.
3. Technické a výrobné bariéry: Špičkové produkty, ako sú ultra-vysoké napätie a veľké konvertorové transformátory, majú vysoké technické bariéry, dlhé výrobné cykly, vysokú mieru prispôsobenia a je ťažké rýchlo zvýšiť výrobu vo veľkom meradle.
3, Iné katalytické faktory
-Poháňaný exportom: Domáca výrobná kapacita predstavuje 45 % celosvetovej celkovej hodnoty s hodnotou exportu 46,48 miliárd juanov za prvých deväť mesiacov roku 2025. Európsky trh vzrástol medziročne o 138 %--, čím sa domáca ponuka ešte viac znížila.
-Štandardná inovácia: Nové predpisy o energetickej účinnosti a ochrane životného prostredia podporujú výmenu vysoko{1}}účinných a energeticky{2}}úsporných transformátorov, čím sa urýchľuje uvoľnenie dopytu.
Záver
Krátkodobú-medzeru je ťažké rýchlo zmierniť a očakáva sa, že bude trvať minimálne do konca roka 2026; V strednodobom až dlhodobom horizonte je potrebné postupne vyvažovať rozširovanie výroby, garanciu dodávok materiálu, technologickú modernizáciu a optimalizáciu dodávateľského reťazca.
